Grayscale 大量购买比特币背后的秘密是什么？

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前言

2020年，币圈出现了一位“不速之客”。 比特币在牛市初期的良好表现，很大程度要归功于这位“不速之客”。 为什么叫不速之客呢？

比特币行情一直是币圈最为关注的焦点。 无论是持有比特币的人还是不持有比特币的人，或多或少都在不断地了解和观察比特币。 目前，对于币圈普通人来说，很难再有机会上车。 水涨船高，很多人只能站在门外静待涨潮。

在比特币价格还不是买入的最佳时机时，一只所谓“灰度信托基金”的出现改变了大家的看法，比特币价格自行大幅上涨。 当然，这并不是什么神奇的故事，只是我们普通人在双11、双12来临的时候经常做的一件事，那就是“买买买”！

➽灰度恐怖的购买力，是谁在拖底？

说到灰度投资，我们首先要了解这位不速之客是谁？

灰度投资信托由数字货币集团于2013年成立，DCG是全球最活跃、最具影响力的加密资本之一。 其投资领域横跨区块链行业的各个领域。 子字段。

这里重点介绍一下灰度基金，灰度基金由DCG于2013年创立，是灰度投资旗下专门管理加密资产的信托基金。 显然，灰度基金是一家完全专注于加密货币投资的公司。 此外，Grayscale 是一种基于其持有的比特币价格的市场价值的投资基金。 它为机构投资者和投资者提供合规的基金运作。 高净值合格投资者服务。

大家要注意，这个很重要。 灰度的运营模式为基金运营，为机构投资者和高净值投资者提供一对一的服务。 简单理解，就是献给那些喜欢投资加密货币的人。 人和有实力的上市公司服务！

但由于目前加密货币的监管环境相对复杂、基础设施不完善、风险较高，大多数传统金融市场的机构投资者无法通过交易所直接投资于加密货币。 因为市场监管的门槛，很多机构对加密货币的“安全”投资需求增加，于是这就催生了一个迎合传统监管要求的“合规”平台——灰度。

不得不说，Grayscale是应市场需求而诞生的。 这样的裂缝，灰度怎么可能不升起来？ 不要以为灰度只是帮别人买比特币。 我最近研究了灰度。 虽然还没有完全看懂，但还是有些蛛丝马迹。 之前就知道Grayscale的套路。 很明显，灰度是有钱有势的公司的工具。 对于普通人来说，基本上是遥不可及的。 你甚至不必考虑割韭菜。 经过。 但是，如果你想认为 Grayscale 对有钱人和机构友好，那你就错了。 虽然灰度是在帮他们买比特币，但是​​灰度模型确实让他们很头疼。 他们想买，但只能通过比特币购买。 灰度是方式，因为只有灰度购买才是合法合规的，相对安全。

灰度买入比特币后，会将比特币兑换成自己的股票GBTC，但令人意外的是，GBTC份额不支持赎回，需要锁仓12个月。 这个坑明显吗？ ？

从这个角度看，灰度就成了只能进不能出的“貔貅”。

此外，投资者和机构用户存入的币也没有办法赎回。 他们只能通过在二级市场上出售 GBTC 来套现。 因此，灰度的持币量自成立以来就呈现出单边增长的态势。 趋势。 长期以来，持仓量只增不减，并有加速增长的趋势。 你觉得这个模型危险吗？ 只增不减？

在我看来，灰度很可能只是为了一波牛市，套现走人。 想想看，如果比特币暴跌，GBTC值得吗？ 而且灰度不允许赎回，所以这些通过灰度买入比特币的投资者连卖出的机会都没有，直接被吞了。

灰度有很多赚钱的方式。 与传统信托基金一样，灰度主要靠管理费赚钱。 只要投资者对灰度的存款需求持续上升，灰度就会有源源不断的管理费。 比传统的信托业要丰富得多。 光靠这生意，他们就可以养活自己。 如果再加上比特币的好处，那真是难以想象。

➽灰度这么高的仓位，万一哪天崩盘了怎么办？

Grayscale 目前的比特币持有量为 560,000。 6月份应该是不到36万。 也就是说，在短短五个月的时间里，Grayscale 购买了 20 万个比特币。 .

大家想一想，比特币减半后，原来的产出少得可怜，灰度基本上把新增比特币的大部分都围起来了。 这样的购买力是不是觉得有点不可思议？ 我仍然没有弄清楚灰度为什么这样做。 明明的道理虽然很好理解，但总觉得以后要出大事了！

目前，有传言称Grayscale利用GBTC进行投机套利比特币减半时间表牛市，存在砸盘的潜在风险。

此类消息对散户影响最大，散户担心GBTC溢价影响BTC现货价格。

为什么是这样？

因为，如果海外投机需求支持持续溢价，灰度将继续增持比特币以保持平衡； 一天一次，溢价逐渐被抹平，套利空间缩小，投资者的存款需求大大降低。 管理费的灰度化会减少持仓量，从而增加现货市场的卖压。 在这里想问一下，灰度能否持续加仓比特币？ 不加仓就会有风险，但是灰度如果一直加仓，风险不是更大吗？ 所以，在这里，大家应该也能看出一些端倪。

对于这个问题，一些大佬也表态了，意思就是只要比特币价格整体趋势向上，GBTC溢价为正，投资者就一定能赚钱。 除非币价下跌，GBTC溢价收窄至负值，否则GBTC会出现抛压，灰度持仓量减少，进而影响比特币现货价格。

听到这个说法，我真的笑出声来了，“比特币的整体价格走势还能继续上涨吗？” 一旦下跌比特币减半时间表牛市，对投资者来说就是损失。 谁能保证比特币的价格会一直上涨？ 如果真的一直往上走，我宁愿现在卖掉房子，多买点比特币。 我还有什么样的工作，开什么样的企业，足不出户就能成为亿万富翁。 这种说法显然是不现实的，简直就是天方夜谭！

要是哪天灰都想不开，带着这么大的身躯去砸盘子，老铁们，我不敢想当时的悲剧！ 这简直是​​把比特币的命运托付给一个机构，未免有些夸张了！

➽结论

话虽如此，就比特币而言，随着灰度的购买热情以及这些知名公司将比特币纳入投资范围，未来其他公司极有可能效仿并产生群体效应，尤其是在当前的。 据称，投资比特币的公司大部分已经实现盈利。 当越来越多的资金流入市场时，反过来会增强比特币市场的信心，从而推动比特币价格的上涨趋势，吸引越来越多的投资者。 更多的机构投资者将参与投资，这确实会形成一个良性循环。 上市公司和投资机构购买比特币的热情，意味着目前主流上市公司对比特币的兴趣开始慢慢增加，开始关注比特币的价值。 同时，将其作为价值存储的手段和对冲通胀的工具，也是对比特币本身价值的认可！ 至于比特币，自从它开始出现在公司的资产负债表上，也说明它已经逐渐脱离了一直以来的标签，正式进入金融世界！

说到这里，这就是我能想到的所有积极因素，但我总觉得它不会像我想象的那么好。 毕竟，比特币一直充满着魔力。 它给了很多人希望，但同时也毁掉了很多人！

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